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棉花期价反弹回落上冲动能乏力再次陷入低谷-【新闻】鹅白毛兰

发布时间:2021-04-20 13:42:20 阅读: 来源:玻璃棉板厂家

棉花期价反弹回落上冲动能乏力再次陷入低谷

本周内外盘期货棉均从近一个月来反弹高位区间回落,上冲动能乏却,市场再次陷入低谷,同时国内市场基本面与期货棉走向出现分化。

本周郑棉在未能继续上冲之下,期价步入缓慢下跌轨道,技术图形上稍强于外盘,但依然脱离近2个月来反弹高位区间,重心下移展开整理,近月平仓盘大量涌现,周成交累计41270手,持仓累计36402手。主力CF705合约本周一低开13885元,万四压力沉重,上冲一周高点13970元,此后三个交易日13800上方区间窄幅波动,周五收盘13780元,较上周末下跌165点,持仓量增幅明显缩小。

纽约期货棉本周延续上周末跌势,并跌破长期来支撑位创出低点,周成交继续大幅放量,随后小幅整理,周四期价再次大跌,低位弱势振荡。主力CT703合约周开盘52.80美分,当日破位大跌100多点,近月12月合约更是跌破一年度来低点,低位盘整后,周四公布的美棉出口状况对中国签约创新低纪录,周边市场及CRB指数暴跌,再次大幅下滑,最低至51.30美分,收于51.35美分,较上周末下跌165点。

国际市场上,主力合约完成转移后,近远月价差过大及较现货市场过高的价格,带动远月合约大幅走低,加上中国对美棉签约进口续创低点,基金态度摇摆不定,外盘依然承压。从更深层次理解,目前美棉装期为12月的现货交易已基本结束,许多美国棉商都开始以3月合约价格为基准提供装期为1-3月的棉花(13760,-30,-0.22%)报价,但与半个月前的12月合约相比过高的价差明显抑止了本已经陷入僵局的美棉出口,造成美棉进一步下跌并向近月靠拢在所难免,未来3月合约考验在48-51美分的支撑;而美棉出口的持续萎缩,是造成目前价格低迷的重要原因,从最新公布的一周(11.3-11.9)美棉出口周报看,当周中国净进口本年度陆地棉0.16万吨较前周减75%,仅占当周美国本年度棉出口总量的4%,依赖中国大量进口的美棉遇到了切实的问题;同时,纽约期货市场投机基金的态度左右摇摆,在基金连续四周减持净空后,截至11月10日最新一周基金大幅减持多单10239张,净空头率增加7.7%至14.9%,由于基本面难言乐观,基金在脱离过于空头的观点后,若想转为看多仍然是遥遥无期。

国内市场,期、现货市场走向背离,由于郑棉市场投机力量不足,周边农产品的大幅上扬对郑棉影响依然微乎其微:进入11月份以来,伴随国内收购高峰的来临以及籽棉收购价格底部迹象较为明晰,全国收购平均价不断上行,从跌破2.5元下方陆续攀升至目前的2.65元-2.70元区间,当前这种趋势仍在延续,且山东、河北等地区反映,棉农惜售情绪开始增强,若价格偏低棉农存棉以待来年销售的意愿开始不断增多,相对应的国内现货市场成交量未有太大波动但成交价格却稳中有升,从12300元逐渐攀升至目前的12600元左右,加上部分地区规模企业收购力度加大,皮棉市场价格依然坚挺;同时,自9月底以来以玉米(1604,5,0.31%)、豆类为代表的农产品开始大幅飙涨,在一个半月时间里国内大豆(2977,5,0.17%)、玉米、郑糖(3836,-77,-1.97%)、强麦(1823,-12,-0.65%)涨幅均在10%上方,国际市场CBOT大豆、小麦、玉米同期涨幅均在15%附近,相比郑棉市场却在不断创新低后目前维持当时水平弱势整理,至少从目前来看,农产品的走牛对棉市影响相当的有限;当然,郑棉市场在反弹高位14000上方失利有其更深原因,其一外盘连续大幅下跌局面,给国内市场造成一定的心理压力,内外棉期价联动性影响,其二国内市场投机资金和现货抛盘相比仍处于明显弱势,在万四高位附近仓单抛盘的压力之下,投机做多力量不仅未能继续增加多单,相反一些多头信心明显不足,纷纷介入平仓的大军,助推行情下滑。

技术上,本周期价在高位回落后,持仓量成交量均出现明显回落,市场交投兴趣出现缩减,同时连续几个交易日近月持仓大幅减持,说明部分多头信心不足、市场对近期行情依然较为悲观,但是否意味着10月中旬以来的这段反弹行情(从最低13520到最高14035,******上涨515点,幅度接近4%)宣告结束,应具体观察13800元一线附近的支撑,以及市场资金面的介入程度,否则现货商大量的贸易抛盘(关注郑棉注册仓单增速)将打压期价向低位回落。

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