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首张罚单威慑期货市场新型老鼠仓更难监管-【资讯】

发布时间:2021-07-15 22:01:23 阅读: 来源:玻璃棉板厂家

首张罚单威慑未来期货市场

据悉,中金所在监控中发现,某期货公司客户杨某在交易过程中,数次出现以自己为交易对象自买自卖的行为,涉嫌违反中金所相关业务规则规定。中金所通过电话提醒、发送监管警示函以及约见客户所在会员公司高管谈话等措施,多次对该客户进行提醒,要求其规范交易行为,但上述交易行为仍反复发生。为规范市场交易行为,维护股指期货市场正常交易秩序,中金所近日对其采取了限制开仓两周的措施。

根据中金所违规违约处理办法第22条第3款规定,会员或者客户若出现以自己为交易对象,自买自卖,影响期货交易价格或者期货交易量的行为,交易所将责令其改正,并可以根据情节轻重,采取谈话提醒、书面警示、通报批评、公开谴责、限制开仓、强行平仓、暂停或者限制业务、调整或者取消会员资格等措施。

陈杨龙指出,第一张罚单的开出,体现了中金所维护市场秩序的重要作用,因为这些违规操作的行为确实会影响市场的成交量或成交价格。在刚推出的股指市场比较活跃、价格也相对平稳的情况下,监管就显得尤为重要。因此,监管层的惩罚措施,对市场的发展奠定了较好的基础。“更重要的是,随着未来市场资金量越来越大,参与的机构越来越多,比如一些私募和基金逐渐参与进来,其中比较激进的私募可能会有类似与杨某的行为,因此,第一张罚单也会对他们起到威慑的作用。”他说。

“新型老鼠仓”更难监管

近期,有媒体报道,由于制度上存在纰漏,在近一个月股指超过600点的大跌中,有部分基金经理以个人名义做空期指谋私利。根据证监会《期货交易管理条例》和《期货从业人员资格管理办法》的规定,包括期货公司管理人员和技术人员在内的员工不得参与期货交易。而证券从业人员相关办法中也表明,禁止相关人员参与证券市场的炒作。但两项办法至今未对基金及券商从业人员能否参与股指期货投资进行规定。有分析认为,正是这个疏漏,为基金从业人员从事这种“跨类”交易打开了方便之门,给“老鼠仓”创造了新的内容。

那么,这种“新型的老鼠仓”相比较而言是不是比现货市场的老鼠仓更难监管?那些手段才可以使这种现象杜绝发生?

“对于新型的老鼠仓现象,监管层确实很难监管。仅仅在现货市场,这种情况的查处就存在一定难度,更何况现在股指期货是跨市场的监管,这就大大增加了难度。”陈杨龙说。

杜绝这种现象的发生,他认为,应该从三方面入手。首先是制度上的不断完善,这是根本问题。其次是监管层要加大主动检查的力度。“以往这种现象都是靠举报为主,因此有效性比较差。”他说。第三,要从基金经理方面入手。基金经理的信托责任要提升,才能增强监管的效果。

18日最高人民检察院、公安部联合印发了《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件追诉标准的规定(二)》(以下称《规定二》)中,明确证券内幕交易成交累计50万元以上的情况将立案追诉。业内人士指出,《规定二》的下发,意味着对证券违法案件的刑事追责已经进入操作层面。

在首个到期日“敲山震虎”

5月21日,是股指期货首份合约1005合约到期交割的日子,对于明日的市场,大家心中充满了问号,会不会出现大幅波动和热炒,还是个未知数。那么首份罚单和近期监管层的措施出台,会对明日的交易产生什么作用?

陈杨龙说,交易更多的是市场行为,本身跟监管层的态度没有太大关系。“但是,监管层的措施在这个时间出现,可能对明天的交易有着别样的意义。对那些想通过频繁报单、撤回或者通过自买自卖影响价格的违规行为起到敲山震虎的作用。”他指出。

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